Джеральд Аппель «Эффективные инвестиции»
Подзаголовок книги относит ее к разряду «КАКнутых» по меткому выражению российского бизнес-тренера Натальи Грэйс, ведь всемирно известный аналитик Джеральд Аппель обещает научить инвестора зарабатывать не только на росте, но и на падении рынка, в условиях инфляции, скачков цен на нефть и не только. Автор развенчивает миф о стратегии «покупай и держи», приводя в пример японский фондовый рынок, и предлагает прибегнуть к диверсификации, чтобы превратить «волшебную 20-кратную доходность» в 45-кратную.
Диверсифицировать инвестиции предлагается не только по видам вложений, но и во времени, на примере облигаций различного срока погашения. В книге действительно много реальных стратегий, примеров, индикаторов и сигналов, призванных улучшить доходность и снизить риски. Абсолютно «без воды», полезные советы фактически на каждой странице. Другое дело, что в условиях геополитических рисков и ограниченного, подсанкционного настоящего, применить эти знания затруднительно.
Автор отдаёт предпочтение паевым инвестиционным фондам, предлагает активно управлять своим портфелем и определяет восемь секторов рынка, вложения в которые позволят инвестировать эффективнее. Затем доказывает необходимость раз в полгода производить корректировку внутри портфеля, переводя более половины средств в два самых высокодоходных фонда, оставшиеся — в три со средней доходностью. Прибыльность такой стратегии на горизонте 15 лет гораздо выше, чем при пассивном управлении инвестициями.
Паевые фонды предлагается выбирать исходя из значений коэффициента расходов, показателя оборачиваемости и доходности, скорректированной на риск, кроме того учитывается волатильность и диверсификация в рамках стратегии «следование за лидером». Похожий подход применим и к выбору облигаций. Рассматриваются их виды по сроку погашения, с указанием преимуществ, недостатков и подходящего времени для инвестирования с помощью модели «1,25/0,5».
Кроме того здесь можно найти рекомендации по уменьшению налогового бремени, подробный разбор ETF и REIT, примеры инвестиционных портфелей, стратегии выбора благоприятного времени для инвестиций по индикаторам стоимости, времени и широты рынка. Автор советует опасаться спекулятивных пиков и ВСЕГДА действовать вопреки общественному мнению, если оно становится слишком однозначным. Если вы со всех сторон слышите «покупай!» — продавайте. И наоборот.
Василиса Шукшина, 8 июля 2022
